8月30日,半导体板块指数大涨3.46%,其中,利扬芯片(688135.sh)涨19.99%,佰维存储(688525.sh)涨11.64%,寒武纪(688256.sh)涨9.52%,艾为电子(688798.sh)、中微公司(688012.sh)、芯原股份(688521.sh)、长光华芯(688048.sh)均强势上涨。

低迷已久的半导体概念股突然大涨,是受哪些消息面刺激?此次板块大涨,是否意味着半导体产业链行情触底反弹号角吹响了呢?

华为mate 60 pro突击开卖,被抢购一空


(资料图)

消息面,8月29日,华为商城发布了致用户的一封信。信中表示华为mate系列手机累计发货达到了一亿台。同时,为了表达感谢,华为推出了“huawei mate 60 pro先锋计划”,让部分消费者提前体验史上最强大的mate手机。

其中,mate 60 pro12 512gb版本定价为6999元,卡位高端层级。据悉,在没有地面网络情况下,mate 60 pro支持拨打和接听卫星电话,是全球首款支持卫星通话的大众智能手机,这也成为该款手机最大卖点之一。

当大家都在期待“2023科技春晚”大戏之时,华为mate 60却突然提前销售,并瞬间售罄,不少人表示“根本抢不到”。

有观点指出,mate 60系列产品发布有望带动国产安卓手机高端品牌崛起,mate 60 pro发布或将引领国内高端手机发展趋势,有望加速带动中国智能手机回暖,加速产业链上下游景气度恢复,尤其是拉动国产半导体供应链的复苏预期。

一款智能手机中芯片众多,主要包括ap处理器芯片、bp基带芯片、摄像头芯片、存储芯片、射频芯片,bms芯片、音频马达驱动芯片、显示触控芯片、指纹识别芯片等等。智能手机作为芯片下游应用的大头,有望拉动行业景气度复苏,继续加速国产替代的进程。

值得一提的是,华为手机未开发布会,很多信息刻意没有披露,主打一个低调,这一切似乎都是有意为之。

机构观点方面,华泰证券认为,之前华为新机引领了多摄化和潜望式长焦摄像头的趋势,推进了反向充电、无线充电和有线快充等功能渗透。此次mate 60 pro支持卫星通话,在照相方面持续升级(xmage影像),后摄主摄5000万像素超光变摄像头(f1.4~f4.0,ois) 1200万广角(f2.2) 4800万长焦(f3.0,ois),支持前置3d人脸解锁,50w无线充电和88w有线快充。对此,华泰证券认为,mate 60的发布有利于整体手机规格提升,推动手机产业链零部件升级,相关产业链包括卫星通话、光学、充电电源管理等。

半年度业绩低迷

今年以来,整体消费电子终端需求低迷,canalys发布的研究数据显示,2023年上半年,全球智能手机出货量达5.28亿部,同比下降12%;中国智能手机市场出货量为1.32亿部,同比下滑8%。

在消费电子市场萎靡、面板需求不振等因素叠加下,供应链备货较为谨慎,导致原本作为a股市场香馍馍的半导体板块迷雾重重,被消极情绪笼罩。国内绝大多数半导体厂商进入阵痛期,纷纷宣布减产砍单,行业景气度低迷,下行周期明显。

在此背景下,不少公司中报业绩不济。根据同花顺i问财数据统计,截至发稿,共有185家半导体公司公布其半年度业绩,其中有131家公司上半年归母净利润出现下滑,占比超过7成。另外,有不少公司出现首亏,其中不乏士兰微(600460.sh)这样的龙头。

士兰微上半年归母净利润亏损4121.89万元,同比下滑106.8%,除了持有的股票等金融资产价格下跌,行业下行是主要原因。公司表示,“下游普通消费电子市场景气度相对较低,造成部分产品出货量明显减少、价格也有一定幅度的回落,对公司的销售和利润增长造成一定压力。”

国内cis芯片设计的龙头韦尔股份(603501.sh)今年上半年虽然盈利,但大幅下滑态势无异于“暴雷”。公司上半年实现营业收入88.58亿元,同比下降19.99%;归母净利润为1.53亿元,同比下降93.25%。

具体来看,韦尔股份第二季度公司的归母净利润为负,亏损超4500万元。这也是公司自2017年上市以来首次q2净利润录得亏损。财华社此前曾策划《韦尔股份一度触及跌停,千亿芯片巨头业绩也暴雷?》,对公司境况进行报道。

士兰微、韦尔股份作为国内芯片设计企业的翘楚,模式并不相同,前者为idm模式,受上下游厂商的制约小,各环节具有较强的协同效应,后者为fabless模式,专注于设计,设备和固定成本较低。两家公司均录得亏损,也算是反映当下芯片设计企业境况的一个缩影。

此外,捷捷微电(300623.sz)、卓胜微(300782.sz)、兆易创新(603986.sh)等芯片设计企业上半年归母净利润降幅均在50%以上,业绩表现可谓惨淡。

封测赛道也是难兄难弟,通富微电(002156.sz)预计上半年实现归母净利润为-1.70至-1.98亿元,相比去年同期由盈转亏。龙头长电科技(600584.sh)上半年实现归母净利润4.96亿元,同比下滑67.89%,华天科技(002185.sz)上半年实现归母净利润6287.86万元,同比下滑87.77%,公司表示行业处于下行周期,导致订单减少,产能利用率降低。

半导体设备一枝独秀

不同于芯片设计、封测等多个环节的“秋风萧瑟”,但半导体设备环节的业绩却“一枝独秀”。

作为领军企业的北方华创(002371.sz)近日公布2023年上半年业绩情况,上半年公司实现营业收入84.27亿元,同比增长54.79%;实现归母净利润达17.99亿元,同比大幅增长138.43%,超市场预期。

北方华创此前在5月31日披露的纪要中透露,公司在手订单充足,2023年新增订单相较去年同期增长超过30%。

此外,中微公司(688012.sh)上半年实现归母净利润10.03亿元,同比增加114.40%,盛美上海(688082.sh)上半年实现归母净利润4.39亿元,同比增长85.74%,华海清科(688120.sh)上半年实现归母净利润达3.74亿元,同比增长101.44%。

在国内半导体产业高山难越之际,设备厂商却集体迎来曙光,业绩表现也算是为当前沉闷的半导体市场增添了几分色彩。这背后的动力主要是,在当前科技封锁的背景下,晶圆厂扩产不止,设备领域的国产替代进程加速。

根据芯谋研究的数据,2020年-2023年间,中国大陆的晶圆厂采购中,国产设备厂商的销售额从9.9亿美元增长至33亿美元,市场占比从7%增加至11%,市场占比快速提高。从中长期来看,半导体自主可控势在必行,设备国产化率仍有较大的提升空间。

结语——

半导体属于典型的强周期性的行业,且细分赛道众多,包括设计、制造、封测、设备、材料等等,不一而足,总的来说,除了设备公司外,不少公司还位于周期底部,处于艰难的出清阶段。

虽然目前汽车电子市场发展迅猛,但汽车应用在半导体市场中占比还不高,而智能手机景气度受阻,其渗透率触及天花板,上游芯片供应商们的日子自然不算好过。

好的现象是,随着华为高端机重出江湖,小米也不断强调“死磕”高端化,国内科技产业正迎难而上,这对未来半导体产业的国产替代仍有提振效应。此外,ai技术狂飙突进也带来红利,存储芯片需求增长,行业景气度迎来拐点,目前半导体整体估值水平偏低,板块布局的机遇或正在逐步显现。

作者|飞鱼

编辑|terry

推荐内容

网站地图